屹联行业观察报告：消费者行为的转变，及其对物流和零售领域的影响

如果您有关注我们近期的文章，或者参与过我们的项目，您会知道我们不断地在研究趋势，包含但不限于对利率、房地产（住房统计）、股市、就业、经济的传统关注。当然，这些数据点是相关的，但它们不是驱动市场、行为、创新和机会的唯一因素——尤其是在制定房地产策略时，我们是以年作为持有期和投资策略的考量因素，而非以交易日为单位。 正如我们在最近几周所看到的，可能有一些变革的驱动力不仅颠覆了传统的财务指标，而且几乎在一夜之间就彻底改变了我们的饮食、购物、工作、旅行和生活方式。 因此，当我们继续关注疫情在全球范围内的影响时，我们认为就像聚焦各国央行如何刺激经济一样，有必要花同样多的时间来研究新兴趋势和行为转变。虽然美国的经济刺激方案已经把钱交到消费者手中了，但我们同样要考虑行为趋势，以判断消费者这些钱会花到哪里（比如线下还是线上购物？全国连锁还是本地零售商？面对面服务还是流媒体等）。这些决定将对短期和长期需求以及零售和物流房地产产生深远的影响。 由于涉及到屹联资本的短期和长期房地产投资策略，我们将继续关注已经出现并引起我们注意的几种有趣的交货和零售模型，以评估零售和物流领域的机会（尤其是两者的交集部分……我们会在以后的文章中有更多讨论！）。目前我们关注的几个板块是： 首先，可以明确的是，本次疫情已经造成全球几乎所有商品供应链的损坏或完全中断。但是，某些市场和细分领域似乎在应对冲击方面要好于其他市场——对有些而言，是因为市场和流程已经非常成熟，足以吸收疫情产生的冲击，这种情况在亚洲尤其常见；而另一些则是因为处于更好的市场位置，可以灵活的调整和转变方向。我们相信，通过了解哪些先进的交付模式和零售平台可以更好的打入美国市场及其原因，来创造机会。 其次，我们已经知道，在疫情爆发前，美国消费者几乎已习惯于即时交付所有类型的产品，交货时间也越来越短，网购的份额也在增长。我们也在研究最近发生的事件如何加快消费者浏览、订购和接收其即时产品的方式变化的速度，以及这对美国零售和物流空间的需求和供应意味着什么。第三，我们必须搞清哪些零售领域受到的冲击最大，哪些在满足消费者需求时具有弹性，然后进一步研究这些商品在线上和线下的不同表现。因为最近几周我们清楚的看到，美国的基础建设、供应链和处理流程，在最后一英里和即时交付方面（无论大件还是小件），可能不像某些海外市场那么成熟。因此，我们想了解零售商是如何适应从线下订购到线上订购这一不可逆转的快速转变趋势（以及他们在缺货的时候是怎么做的！）。我们猜想，这种结构性和隔代之间的变化可能对物流和零售空间的需求产生深远的影响。也许通过了解一些海外模式，我们可能会更好地了解美国市场的发展方向。（我们纽约和上海的同事将在未来交流这方面的心得。） 随着我们持续的关注，以及与我们投资者在零售和物流领域开发创新的投资策略，我们将在屹联行业观察报告上持续地与读者分享我们的一些初步观察。如果您对这方面有兴趣，或者想参与我们的线上直播活动，请关注我们微信公众号！ 最后，祝您身体健康，感谢您的阅读和分享我们的观点。